2025-05-10 05:11:46 | 地产链：工程进度偏缓，合心元宵节后开复工纠集修复。按照百年造造春节后调研数据显示，2025年寰宇13532个工地开复工处境显示，截至2月13日（夏历正月十六），春节后第二周开复工率为23.5%，劳务到位率为27.5%，资金到位率35%，环比均有改革，差别抬升16.1个百分点、15.7个百分点和15.4个百分点，显示节后项目逐渐启动，接续复原。但同比来看，节后第二周较夏历同期依旧偏弱。一方面是工程进度较缓；另一方面是资金压力较大，部门项目短缺启动资金。不表跟着逐项目标一连复原，节后第三周复工希望提速。同时分项目来看，连系而今房修项目资金到位率复原优于非房修项目，希望动员联系修材需求的启动。
新原料：腾讯、百度接入DeepSeek，AI行使加快，驱动半导体原料机遇。Deepseek一连激发合心，微信正正在灰度测试接入DeepSeek R1，腾讯元宝也告示同时援帮混元和DeepSeek两大模子。咱们以为，跟着AI大模子的进一步进展，一方面将会一连推高算力需求，按照IDC数据显示，到2026年中国人为智能算力市集领域将抵达337亿美元，抵达2024年市集领域的1.77倍；同时，AI端侧加快落地，也会带来终端和硬件的升级迭代，带来半导体枢纽原料的需乞降国产代替加快。以是，可能合心半导体中心原料，蕴涵光刻胶、扔光垫、靶材等；以及受益于端侧硬件升级的显示原料。
水泥：过去一周（2.10-2.14）寰宇水泥均匀价510.39元/吨，周环比下跌0.5%。分区域看，华东、西南差别下跌1.2%和1.3%。消费方面，2月14日当周寰宇水泥出库量47.18万吨，周环比改观+74%，节后水泥消费需求有所复原；2月14日当周水泥熟料库容比54.49%，周环比改观-0.66个百分点。
平板玻璃：过去一周（2.10-2.14）寰宇浮法平板玻璃价钱方面，2月10日浮法平板玻璃（4.8/5mm）1403.8元/吨，环比上涨1.1%。库存方面，2月14日玻璃样本企业库存6310.4万重量箱，环比增长296万重量箱，环比上升4.92%，一连累库。产量方面，2月14日，浮法玻璃日度产量为15.64万吨，周环比+0.21%。本钱端方面，2月14日纯碱价钱周环比-1.52%；库存方面，截止2月13日纯碱企业库存187.88万吨，环比上涨0.86%。举座来看，虽然节后浮法玻璃价钱上涨，但节后下游需求启动偏缓，库存举座仍旧增长。
光伏玻璃：过去一周（2.10-2.14），供应端方面，2月14日开工率68.12%，环比持平。
地产链方面，等待市集止跌回稳，咱们以为，一是可能发起合心功绩拥有韧性的消费修材龙头，发起合心龙头公司北新修材、伟星新材等；二是合心跟着化债组合拳宣布，受益于现金流改革，下游需求起原为市政类项目标高应收公司；三是合心企业出海结构机遇。新原料方面，DeepSeek大模子加强AI行使加快，算力需求推升叠加硬件升级迭代，加快半导体枢纽原料需乞降国产代替，合心光刻胶、扔光垫等半导体中心原料机遇，发起合心电子原料平台型龙头企业功绩开释，发起合心彤程新材、鼎龙股份等。
宏观经济下行危急，策略落地不足预期，房地产行业修复不足预期；统计样本带来数据区别；AI行使不足预期。
证券之星估值阐述提示北新修材节余才略精良，另日营收获长性平常。归纳基础面各维度看，股价合理。更多
证券之星估值阐述提示伟星新材节余才略精良，另日营收获长性平常。归纳基础面各维度看，股价合理。更多
证券之星估值阐述提示鼎龙股份节余才略平常，另日营收获长性较差。归纳基础面各维度看，股价偏高。更多
证券之星估值阐述提示彤程新材节余才略精良，另日营收获长性平常。归纳基础面各维度看，股价偏高。更多
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